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郭垠伶:混改对格局影响为时尚早
通信产业网|2017-08-30 10:13:41
作者:郭垠伶来源:通信产业网

【通信产业网讯】(德瑞咨询 郭垠伶)近日,备受瞩目的联通混改方案终于尘埃落定,除了各投资方的神秘面纱被揭开,BATJ齐聚的豪华阵容也让大家对混改可能带来的通信市场格局改变多了些想象。根据发布公告,联通集团对中国联通A股的持股比例将从原来的63.7%降低到36.7%,将超过35%的股权比例让渡给民营企业,36.7%这一比例则是央企混改史上,原大股东保留股权比例最少的。那么,如此大手笔的混改动作,是否真的会撬动失衡已久的通信市场格局呢?

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首先,我们梳理下影响通信市场格局的主要因素:一是技术进步,二是监管政策,三是市场环境。以下将对照上述三点对联通混改略作分析:

技术层面:众所周知,联通正是因为在4G网络建设上的战略滞后,导致业绩严重下滑,陷入市场末位的劣势。而在未来较长一段时间内,将是4G与5G的并存运行,决定了联通需要在4G和5G建设上投入大量资金,而混改则给予了联通资金的支持,成为其发展的最大契机。事实上,联通也宣称本次混改募集资金将主要用于4G及5G相关业务和创新业务建设,加快推进公司战略转型。但如何平衡好缩短4G差距与加强5G创新建设,对中国联通也将是一场不小的考验。

政策层面:纵观3G/4G发展历程,政策对通信市场格局的影响可谓举足轻重。譬如移动因在很长一段时间受制于不成熟的3G牌照,市场份额被获得较好牌照的电信、联通不断蚕食。而在4G时代,则受惠于优先获得的4G牌照而一骑绝尘,市场份额不但止跌回升,还利用时间窗口奠定了如今在4G市场的霸主地位。混改后的联通,如果能在即将来临的5G时代提前取得更为成熟的产业链支持或一定的政策扶持,或可在5G竞争中打一场翻身仗。

市场层面:根据最近公布的半年业绩报告,中国移动和中国电信在4G以及家宽市场,有着显著的份额优势与更好的价格弹性空间,联通要想彻底改变这两个市场的竞争格局,将会非常困难。而在创新业务领域(主要体现在集客市场),由于整个电信行业依然处于战略转型期,尚未寻找到真正的新增长引擎,如果没有新变量的出现,目前这种管道竞争为主、一家独大的基本格局以及利润和营收的马太效应短期内实难改变。

当然,如果乐观点看,长期而言,混改或许有助于提升联通通向数字化服务领域的关键核心能力。有互联网人士表示,混改中,各家更看重的仍然是其自身业务同中国联通的整合、合作的衔接性,而并非纯粹的财务投资。在联通发布混改公告后,腾讯、百度、京东等也相继发布声明,解释参与联通混改的背景及业务合作方向。腾讯希望未来能有更多、更深入的合作;百度则表示更多地看好人工智能技术推动下,电信运营商发展的新驱动力;京东则强调双方在营销、物流等方面的优势互补。

那么,面对联通与互联网大佬的这次联姻,移动和电信又是如何看待的呢?中国移动董事长尚冰在中期业绩发布会上表示,不会因为中国联通引入腾讯、阿里混改感到慌。中国电信董事长杨杰则以“根据企业内外部环境变化,及时调整企业策略,随时关注企业竞争态势”作为对联通混改的回应。移动的底气固然来自于其庞大的体量与雄厚的资金,而与联通体量相当的电信,应该说在心理和业务发展方面还是受到了联通混改的一定影响,但已做好随时应战的准备。其实电信一直以来都以一种稳扎稳打的形象在默默耕耘,目前也正处于转型3.0的关键时期,尤其在新兴业务布局方面更为清晰和领先,还是颇具与联通抗衡的实力。至于两家以后与互联网公司的合作,也并不会因为此次混改而受到影响,毕竟商业行为都是趋利的,而移动与电信远高于联通的用户资源更是一大王牌。

综上,在目前只是混改方案刚出台的背景下,谈混改对市场格局的影响可能还为时尚早,毕竟混改并不是简单的资产交易或股权买卖,更多的是一场涉及更深层次制度创新的变革。而这种变革的力度到底会有多大,能否在机制、思维、管理模式等方面实现根本性突破还具有较大的不确定性,与互联网公司的业务合力也尚需时日。如果混改并没有带来一场彻底的变革,可能只会在短期内让联通暂时摆脱落后的被动局面,但目前的市场大格局仍很难改变。


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责任编辑:崔亮亮

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